От 1 септември: Българите за първи път избират как да се инвестират парите им за втора пенсия

Мултифондов модел за втората пенсия: Кой подфонд да изберем и какво се случва при липса на избор

От 1 септември до 30 ноември тази година българите, осигурени във втория пенсионен стълб, ще имат възможност за първи път сами да определят инвестиционната стратегия за спестяванията си. Промяната е ключова стъпка към въвеждането на дългоочаквания мултифондов модел, който официално ще започне да работи от 1 януари 2027 г., предаде БГНЕС.

Досега средствата на всички осигурени в универсалните пенсионни фондове (УПФ) се управляваха по един и същ начин, независимо от възрастта им и времето, което остава до пенсиониране. От началото на 2027 г. този единен подход остава в миналото.

Три подфонда с различен риск и доходност

Всеки универсален пенсионен фонд ще бъде разделен на три специализирани подфонда, които ще имат различен рисков профил и потенциал за доходност.

Динамичен подфонд

Динамичният подфонд е насочен към търсене на по-висока доходност. До 90% от активите му ще могат да бъдат инвестирани във финансови инструменти с променлив доход, например акции.

Този вариант е най-подходящ за по-младите хора, пред които има дълъг период на натрупване до пенсиониране.

Балансиран подфонд

Балансираният подфонд ще предлага умерено съотношение между риск и сигурност на инвестициите.

Консервативен подфонд

Консервативният подфонд е фокусиран изцяло върху запазването на натрупаните средства чрез инвестиции в нискорискови инструменти. Той е предназначен за хората, на които им предстои скорошно пенсиониране и не могат да си позволят пазарни сътресения.

Как се подава изборът за втора пенсия

В периода от началото на септември до края на ноември 2026 г. всеки осигурен за втора пенсия ще може да подаде заявление до своето пенсионно дружество. В него трябва изрично да посочи в кой от трите подфонда желае да бъдат управлявани средствата му.

Изборът е право, а не задължение. Ако осигуреното лице не заяви предпочитание, законът предвижда служебно разпределение, или т.нар. избор по подразбиране, според възрастта към края на 2026 г.

Как ще бъдат разпределени хората при липса на избор

• Хората до 50-годишна възраст автоматично ще бъдат насочени към динамичния подфонд.
• Осигурените над 50 години, на които остават повече от три години до пенсия, ще преминат в балансирания подфонд.
• Хората, на които остават по-малко от три години до пенсиониране, ще бъдат разпределени в консервативния подфонд.

Веднъж направен или служебно определен, изборът няма да бъде доживотен. Осигурените лица ще могат да променят инвестиционната си стратегия и да преминават от един подфонд в друг веднъж на всеки 12 месеца.

Защо се въвежда мултифондов модел

Идеята за мултифондовете се обсъжда от години от финансови експерти и икономисти като логична еволюция на българската пенсионна система.

Съществуващият досега модел имаше основен недостатък – прилагаше усреднена и силно консервативна инвестиционна стратегия за всички осигурени. Така парите на 25-годишен човек в началото на кариерата му се управляваха със същата предпазливост като тези на 60-годишен човек.

Този подход ограничаваше възможността за постигане на по-висока доходност през дългия, 40-годишен период на натрупване.

Принципът на жизнения цикъл

С промените в Кодекса за социално осигуряване се цели отстраняването на този дефект и доближаването до най-добрите европейски практики.

Философията на реформата се основава на принципа на жизнения цикъл. Когато до пенсия остават десетилетия, човек може да си позволи по-висок инвестиционен риск, който исторически носи по-добра доходност и помага за преодоляване на инфлацията.

С наближаването на пенсионната възраст рискът трябва задължително да се намалява, за да се гарантира, че натрупаната сума няма да бъде стопена при внезапен срив на финансовите пазари.

По-ниски такси до 2036 г.

Очакванията са, че въвеждането на мултифондовия модел ще доведе до съществено повишаване на дългосрочната доходност на спестяванията и до по-висок коефициент на заместване на дохода след пенсиониране.

Реформата носи и друга добра новина за осигурените. Таксата, която пенсионните дружества удържат от всяка осигурителна вноска, ще продължи да намалява поетапно – от сегашните 3,75% до 2,10% към 2036 г.

Официалният старт на реформата е заложен за 1 януари 2027 г., за да има достатъчно технологично време за приемане на подзаконови актове, адаптиране на ИТ системите на фондовете и провеждане на разяснителна кампания сред населението.

Така тази есен българите ще получат реални възможности да определят начина, по който се управляват средствата им за втора пенсия.